• Der Kurs der Zentralbank ist ein Referenzwert, der einmal täglich von der Russischen Zentralbank (CBR) auf Basis des Börsenhandels veröffentlicht wird. Es ist kein Preis, zu dem eine Bank Sie am Schalter bedienen muss.
• Der Bankkurs ist der Schalterpreis, den eine konkrete Bank heute in ihren Filialen für den An- oder Verkauf von Währung ansetzt. Dieser Preis weicht stets vom CBR-Kurs ab: Wenn Sie verkaufen, zahlt die Bank weniger; wenn Sie kaufen, verlangt sie mehr.
• Der Abstand zwischen „Ankauf“ und „Verkauf“ bei ein und derselben Bank heißt Spread. Das ist keine „Steuer“ — es ist der Mechanismus, mit dem die Bank ihre Kosten deckt und eine Marge erzielt.
• Verschiedene Banken in derselben Stadt notieren am selben Tag unterschiedliche Kurse. Das ist normal: Banken „sprechen sich nicht ab“ — jede legt ihren Preis nach ihren Devisenbeständen, ihrem Kundenstrom und ihrer FX-Strategie fest.
• Das Widget unten zeigt Kurse Moskauer Banken — Sie sehen sowohl den Spread als auch den Abstand zum CBR-Kurs.

Nachfolgend die ausführliche Übersicht: wie die CBR genau ihren Kurs berechnet, warum eine Bank stets einen eigenen Preis setzt und wie Ihnen dieses Wissen hilft, günstiger zu tauschen.

Was der offizielle CBR-Kurs ist

Die Russische Zentralbank legt täglich einen offiziellen Rubel-Wechselkurs gegenüber den wichtigsten Fremdwährungen fest. Der Kurs wird auf der Website der CBR veröffentlicht und tritt am nächsten Geschäftstag in Kraft.

Die Methodik ist kurz erklärt: Die CBR bildet einen volumengewichteten Durchschnitt aus dem Handel an der Moskauer Börse (MOEX) — und seit 2022 zusätzlich aus außerbörslichen (OTC-)Geschäften — in einem definierten Zeitfenster des Handelstages. Die Daten werden verarbeitet, und das Ergebnis ist eine einzige Zahl für den nächsten Tag.

Wichtig ist: Der CBR-Kurs ist eine öffentliche Referenz, kein „verbindlicher Preis“. Die CBR kauft oder verkauft an Privatpersonen keine Währung zu diesem Kurs. Verwendet wird dieser Kurs:

• zur Berechnung von Steuern und Abgaben (etwa bei Wareneinfuhr);
• für staatliche Verrechnungen und Teile der amtlichen Berichterstattung;
• von vielen Unternehmen als „neutrale“ Referenz für Verrechnungen untereinander;
• als Benchmark, an dem sich Banken bei der Festlegung ihrer eigenen Schalterkurse orientieren.

Die CBR bedient keine Privatkunden am Schalter. Wenn Sie also in den Nachrichten den CBR-Kurs sehen, ist das ein „Kompass“ — nicht „der Wechselkurs der Sberbank-Filiale an der Ecke heute“.

Was der Schalterkurs der Bank ist

Der Schalterkurs ist das Paar aus Preisen, das eine Bank auf der Anzeigetafel in der Filiale oder in der App ausweist.

Ankaufskurs. Wie viele Rubel die Bank Ihnen für eine Einheit Währung gibt, die Sie ihr verkaufen. Dieser Preis liegt unter dem CBR-Kurs.

Verkaufskurs. Wie viele Rubel die Bank für eine Einheit Währung verlangt, die Sie ihr abkaufen. Dieser Preis liegt über dem CBR-Kurs.

Zwischen diesen beiden Preisen liegt der Spread. Die Bank verdient an der Differenz: Sie hat von einem Kunden günstiger gekauft und an einen anderen zu einem höheren Preis verkauft.

Diese Lücke ist immer da. Sie ist weder „Betrug“ noch eine „versteckte Gebühr“ — sie ist das Grundmodell des Privatkunden-FX-Geschäfts einer Bank weltweit. Der Spread deckt:

• das Risiko, dass sich der Kurs zwischen Ankauf vom Kunden und Weiterverkauf bewegt (Währung kann ein oder zwei Tage in der Kasse liegen);
• die Kosten für Geldtransport, Lagerung, Prüfung und Verpackung der Banknoten;
• Betriebskosten des Wechselschalters und Filialmiete;
• einen Teil der Bankmarge.

Warum verschiedene Banken unterschiedliche Kurse stellen

Das ist der zweite Kernpunkt. An einem beliebigen Tag in Moskau kann der USD-Ankaufskurs einer Bank zum Beispiel bei 89,5 ₽ liegen, der einer anderen bei 89,1 ₽. Das ist kein „Marktchaos“ — jede Bank reagiert auf ihre eigenen internen Bedingungen.

Was eine Rolle spielt:

• Wie viel Währung die Bank vorrätig hat. Sind die Kassen mit USD voll und der Verkauf läuft schleppend, senkt die Bank den Ankaufskurs, um den Kundenstrom zu bremsen.
• Welche Firmengeschäfte anstehen. Kauft ein Großkunde eine erhebliche Summe Devisen bei der Bank, gleicht die Bank ihre Reserven über den Markt aus und preist das in ihren Privatkundenkurs ein.
• Die FX-Strategie der Bank. Manche Banken konkurrieren aktiv um Privatkunden und fahren einen schmalen Spread; andere behandeln den Geldwechsel als Nebendienstleistung und streben kein Maximum an.
• Welche Handelssitzung läuft. Der Rubel bewegt sich im Tagesverlauf; Banken aktualisieren ihre Schalterkurse 1 bis 3 Mal täglich, einige schneller als andere.

Deshalb können zwei benachbarte Banken auf der Twerskaja spürbar unterschiedliche Kurse stellen. Das Widget unten bringt das auf einen Blick zusammen:

Was der Börsen- (Interbanken-)Kurs ist und warum er wichtig ist

Das „Erdgeschoss“ des gesamten Systems ist die Moskauer Börse (MOEX). Die Kurse für USD/RUB, EUR/RUB und CNY/RUB werden live im Handel zwischen Banken, Firmenkunden und Brokern gebildet. Das nennt man auch Börsen- oder Interbankenkurs.

Der Börsenkurs ist der „fairste“ Preis des Rubels. Wie oben erwähnt, wird der CBR-Kurs aus MOEX-Daten berechnet. Auch Bankkurse für Privatkunden gehen vom Börsenkurs aus, mit Aufschlägen für Spread, Betriebskosten und Risiko.

Für Privatkunden heißt das: Wer einen Preis möglichst nahe am Börsenkurs will, nutzt nicht den Schalter, sondern eine bargeldlose Umrechnung über die Börse. Die meisten großen Moskauer Banken bieten Devisenkonten und Broker-Apps, mit denen Sie Währung zum MOEX-Kurs mit minimaler Gebühr kaufen oder verkaufen können. Ein Schalterumtausch bietet das nicht — der Spread ist zu breit.

Vergleichstabelle: CBR-Kurs, MOEX, Bank

Wie Sie dieses Wissen über verschiedene Kurse nutzen

Einige praktische Schlussfolgerungen.

Werfen Sie der Bank keinen „schlechten“ Kurs gegenüber dem CBR-Kurs vor. Der Spread ist normal. Vergleichen Sie den Bank-Schalterkurs nicht mit dem CBR-Kurs, sondern mit den Kursen anderer Banken zur selben Zeit. Das Widget in diesem Artikel übernimmt das für Sie.

Wenn die Summe groß ist, ziehen Sie den bargeldlosen Weg in Betracht. Der Kauf oder Verkauf von Währung über die Börse via Broker oder Devisenkonto ist fast immer günstiger als der Bargeldumtausch. Der Spread bei der bargeldlosen Umrechnung bei großen Banken liegt bei etwa 0,2 bis 0,5 %. Der Spread am Wechselschalter beträgt 1 bis 3 %. Bei 5.000 USD ist 1 % Unterschied 50 USD — und das summiert sich.

Beobachten Sie den Börsenkurs, wenn Sie eine große Umrechnung planen. Ein guter Moment zum Tauschen bei einer Bank ist „am Morgen nach einer ruhigen Nacht an der Börse“. Scharfe Bewegungen werden in den Spread der Bank eingepreist und machen den Bargeldumtausch teurer.

Versuchen Sie nicht, bei einer Bank „zum CBR-Kurs“ zu tauschen. Streiten Sie sich nicht mit dem Bankangestellten: Die Bank schuldet Ihnen nichts zum CBR-Kurs. Sie können nur fragen: „Wie ist Ihr aktueller Schalterkurs?“ — und ihn mit dem Widget vergleichen.

Was in der Praxis zählt

• Der CBR-Kurs ist eine Referenz. Im Moment des Geschäfts schauen Sie nicht auf die CBR — schauen Sie auf die Anzeigetafel der Bank.
• Der Spread ist normal. Je schmaler der Spread, desto kundenfreundlicher die Bank. Einen Spread von genau null gibt es nicht.
• Verschiedene Banken bedeuten verschiedene Kurse. Vergleichen Sie sie. Das Widget in diesem Artikel und im Leitfaden zum besten Kurs in Moskau sind die wichtigsten Vergleichswerkzeuge.
• Der Bargeldumtausch ist nicht der günstigste Weg der Umrechnung. Wenn die Aufgabe „viel Währung kaufen“ lautet, ist der bargeldlose Weg über die Börse oft günstiger.

Weiterlesen

• So finden Sie den besten Wechselkurs in Moskau — eine Vergleichsmethode.
• Gebühren beim Geldwechsel bei der Bank — zu versteckten Kosten und Spread.
• Wann ist die beste Zeit, in Russland Währung zu tauschen — zu Tageszeit und Wochentag.

FAQ

Warum tauscht die Bank nicht zum CBR-Kurs?

Der CBR-Kurs ist eine öffentliche Referenz, kein verbindlicher Preis. Die Bank setzt stets ihren eigenen Schalterkurs an, mit einem Spread, der Betriebskosten und Risiko abdeckt.

Was ist der Spread?

Das ist die Differenz zwischen Ankaufs- und Verkaufskurs einer Währung bei ein und derselben Bank. Einen Spread gibt es immer. Beim US-Dollar an Moskauer Wechselschaltern liegt er typischerweise bei 1 bis 2 Rubel, beim Euro bei 1,5 bis 2,5 Rubel, beim Yuan bei 0,3 bis 0,6 Rubel.

Gibt es irgendwo einen Tausch „zum MOEX-Kurs“?

Über die Börse — ja, per Broker-App oder Devisenkonto bei einer Bank. Das ist ein bargeldloser Umtausch. Einen Bargeldumtausch zum MOEX-Kurs gibt es nicht.

Wann wird der CBR-Kurs veröffentlicht?

Jeden Geschäftstag am Abend (für den folgenden Geschäftstag). Der Kurs gilt ab dem nächsten Geschäftstag — der Freitagskurs gilt das ganze Wochenende über.

Warum stellen zwei benachbarte Banken unterschiedliche Kurse?

Jede Bank legt ihren Kurs anhand ihrer Devisenbestände, ihres Kundenstroms und ihrer Strategie fest. Sie „sprechen sich nicht ab“. In derselben Stadt am selben Tag können verschiedene Banken Kurse stellen, die um mehrere Kopeken voneinander abweichen.

Was ist günstiger: ein Bargeldumtausch oder ein Kauf über die Börse?

Ein Kauf über die Börse via Devisenkonto oder Broker bei einer großen Bank ist dank des schmaleren Spreads fast immer günstiger als der Bargeldumtausch. Bei großen Beträgen wird der Unterschied erheblich.